高盛调降中际旭创股票目标价

高盛发布的研究报告显示，将中际旭创在香港股市的目标价从3267港元下调至2829港元，但仍然维持“买入”评级，新目标价对应预计明年市盈率为37.2倍。同时，A股目标价也从2645元人民币下调至2405元人民币。

在盈利预测方面，高盛分别下调了中际旭创2026年至2028年的净利润预期，降幅为17%、6%和6%，主要是考虑到零部件供应紧张，以及公司向CW激光光模组扩展所导致的收入预期下降。不过，明后两年的毛利率预测则小幅上调。

高盛预计中际旭创将在第四季度实现收入环比增长27%，这主要得益于新AI服务器机架的出货增加、原材料供应改善以及收入延迟的影响。其毛利率预计在今年第四季度将达到46.7%，并有望到2028年提升至50.2%。尽管受原材料短缺和泰国水灾等不利天气因素的影响，中际旭创的第三季度收入和毛利率依然实现了环比增长。公司已于10月完成了出货，相关收入预计将在第四季度体现。 球友会